New law 71: Incentive Plan for payment of personal and real property and mandatory registry for all real estate property in Puerto Rico pending assessment
August 10, 2010
Incentive Plan for personal and real property
The new Law 71 approved on July 2, 2010, provides an incentive plan to pay debts related to real and personal property in Puerto Rico. Taxpayers will get the forgiveness of 100% of the interests, charges and penalties accumulated for property taxes owed.
The CRIM has issued Administrative Order No. 2010-05 related to the applicability of the incentive plan. It states that this plan will be effective on August 16, 2010 and will be valid for a period of 120 days up to December 13, 2010.
For real estate property, the benefit is available for 2008-2009 and previous years.
The application form, as well as the payment, can only be done at the CRIM central or regional offices. Payments can be done with certified checks, manager’s checks, money orders, credit cards, ATH of cash. Payments will not be accepted by mail, banking institutions, municipal offices or Internet. No partial payments or payment plans will be allowed for this incentive plan.
To apply, the CRIM requires complying with the following:
- A certificate from the Treasury Department, stating that the taxpayer has complied with payments for the Special Property Tax Contribution for the fiscal year 2009-2010.
- Electricity or Water invoice (original and one copy)with the mailing address of the property.
- Fill CRIM Form BC-70, sworn before a CRIM representative.
- The taxpayer must have already paid the property taxes for the years 2009-2010 and must certify to the CRIM a compromise to pay the first semester of 2010-2011.
Mandatory registry system for properties not yet assessed by CRIM
For all property owners, there will be a period of 75 calendar days to register the real estate properties not yet assessed by the CRIM or the commercial and industrial properties with improvements not yet assessed, starting on the date when the general orientation campaign is initiated. The registry will be done using an application form which will be prepared for this purpose, through the Internet or the information centers, or using any other means, as recommended by the CRIM and by previous approval of an Interagency Committee.
The Committee will create an obligatory registry of real estate properties not yet appraised by the CRIM and commercial and industrial properties with improvements not yet assessed by the CRIM and will execute a plan of action for the segregation and/or assessment and the imposition and collection of the property taxes for the years 2010-2011 and 2011-2012. The Committee will issue a public advertisement notifying the beginning of the Registry.
The law creates a tax benefit for those property owners who list their property, as follows: Owners of residential property not yet assessed will be exonerated of the payment of property taxes for up to five years previous to the date of the assessment.
Commercial and industrial properties with improvements not yet assessed, will be exonerated from the payment of property taxes for the fifth, fourth and third fiscal year previous to the date of the assessment. The responsibility to pay will be for the current and prior fiscal year.
Penalties for not complying with the compulsory registration:
- Residential properties - 10% of the amount of property tax to be paid
- Commercial and industrial properties - 10% of the assessed value of the property or of the improvements not assessed
In addition, the following penalties will apply for properties not assessed in agreement with this law: $1,000 for residential properties, $5,000 for commercial properties and $250,000 for industrial property.
Although registration is mandatory for all properties not yet assessed in Puerto Rico, owners who use the property as their main residence will be exonerated of the property tax imposed by this Law up to $150,000 of the assessed value of the property according to the CRIM. In case of properties partially used for residential purposes, the exoneration will be allowed with respect to the part of the property used for such purpose and up to an assessed value of $150,000.
For more information, visit:
www.crimpr.net/
Ley 71: Amnistía para el pago de contribuciones sobre propiedad mueble e inmueble y Registro de propiedades no tasadas en Puerto Rico
10 de agosto de 2010
Amnistía (Plan de Incentivos) para propiedad mueble e inmueble
La nueva Ley 71 aprobada el 2 de julio de 2010 provee un plan de incentivos para pagar deudas relacionadas a propiedad mueble e inmueble en Puerto Rico. Se concede a los contribuyentes la condonación del 100% de los intereses, recargos y penalidades acumulados por concepto de contribuciones sobre la propiedad.
El CRIM ha expedido la Orden Administrativa Núm. 2010-05 relacionada a la aplicación de esta amnistía o plan de incentivos. En esta se establece que el plan será efectivo el 16 de agosto de 2010 y tendrá validez por un período de 120 días hasta el 13 de diciembre de 2010.
Para la propiedad inmueble, el beneficio será para el año fiscal 2008-2009 y años anteriores.
La solicitud y el pago de contribuciones sólo se podrá efectuar en la oficina Central del CRIM o en sus oficinas regionales. Los pagos se podrán hacer con cheques certificados, cheques de gerente, giro postal o bancario, tarjetas de crédito, ATH o efectivo. No se aceptarán pagos por correo, instituciones bancarias, oficinas municipales o Internet. No se aceptarán pagos parciales o planes de pago para acogerse al plan de incentivos.
Para solicitar, el CRIM requiere cumplir con los siguientes requisitos:
- Certificación de no deuda del Departamento de Hacienda en relación con los pagos de la Contribución Especial para el año contributivo 2009-2010.
- Factura de luz o agua (original y copia) que contenga la dirección postal de la propiedad.
- Llenar el formulario BC-70 y juramentarlo ante el funcionario autorizado del CRIM.
- El contribuyente deberá haber pagado las contribuciones correspondientes al año fiscal 2009-2010 y comprometerse a pagar el primer semestre del año fiscal 2010-2011.
Sistema de registro obligatorio para propiedades no tasadas por el CRIM
Los dueños de propiedades en Puerto Rico tendrán 75 días para registrar las propiedades inmuebles no tasadas por el CRIM o las propiedades comerciales e industriales cuyas mejoras no hayan sido tasadas, a partir de la fecha de comienzo de la campaña de orientación general. El registro se hará utilizando una solicitud preparada a estos fines, a través del Internet o de los centros de orientación, o usando otros medios, según sean recomendados por el CRIM y con previa aprobación del Comité Interagencial.
El Comité creará un registro obligatorio de todas las propiedades inmuebles que no han sido tasadas por el CRIM y de las propiedades comerciales e industriales con mejoras que aún no hayan sido tasadas por el CRIM y ejecutará un plan de acción para la segregación y/o tasación y para la imposición y cobro de las contribuciones por los años 2010-2011 y 2011-2012. El Comité preparará un anuncio público informando el comienzo del registro.
La Ley crea una ventaja contributiva para aquellos dueños que registren sus propiedades, como sigue:
Los dueños de propiedades residenciales no tasadas estarán exonerados del pago de contribuciones sobre la propiedad hasta cinco años antes de la fecha de la tasación.
Para propiedades comerciales e industriales con mejoras no tasadas, serán exonerados del pago de contribuciones sobre la propiedad por el quinto, cuarto y tercer año de los años fiscales previos a la fecha de la tasación. La responsabilidad de pagar será por el año corriente y el inmediatamente anterior.
Las penalidades por no cumplir con el registro obligatorio son:
- Propiedades residenciales: 10% sobre la contribución determinada
- Mejoras en propiedades comerciales e industriales: 10% de la tasación de la propiedad o de las mejoras no tasadas.
En adición, las siguientes penalidades aplicarán para propiedades no tasadas de acuerdo con esta ley: $1,000 para propiedades residenciales, $5,000 para propiedades comerciales y $250,000 para propiedades industriales.
Aunque el registro es obligatorio para todas las propiedades que no han sido tasadas en Puerto Rico, los dueños que usan la propiedad como residencial principal serán exonerados del pago de contribuciones de la propiedad impuesto por esta ley hasta $150,000 de su valor tasado de acuerdo al CRIM. En caso de propiedades que se usan parcialmente para fines residenciales, la exoneración se permitirá con respecto a la parte de la propiedad que se usa para ese propósito y hasta un valor tasado de $150,000.
Para más información visite:
Amendments to Law 7 on Property Taxes
August 7, 2009
Recently, the governor of Puerto Rico, Luis Guillermo Fortuño Burset, signed the proposed amendments to Law 7, the fiscal reform package known as "Ley 7 de Emergencia Fiscal". The amendments, now converted into Law 37 of 2009, include several changes to Law 7. Regarding the special temporary property tax, the following changes will apply: the tax increase will affect both residential and commercial properties; it will be equivalent to 0.591 of the property value; and will be in effect for three years (from July 1, 2009 up to June 30, 2012) or up to the date when the Treasury Department collects the amount of $690 millions. This new tax will be paid to the Treasury Department starting September 2009. A 10% discount will apply to those payments made during the first 30 days; 5% discount for payments between the 30 and 60 days. There will be additional charges and penalties for payments received after 90 days. If the property is currently tax-exempted, it will continue to be tax-exempted for the purpose of the new law. See the Questions & Answers document that is being mailed to taxpayers in the following link: http://www.hacienda.gobierno.pr/downloads/pdf/publicaciones/contribucion_especial_propiedad_inmueble.pdf
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Enmiendas a la Ley 7 relacionadas a contribuciones sobre la propiedad
Recientemente, el gobernador de Puerto Rico, Luis Guillermo Fortuño Burset, firmó las propuestas enmiendas a la Ley 7, conocida como Ley 7 de Emergencia Fiscal. Las enmiendas, ahora convertidas en la Ley 37 de 2009, incluyen varios cambios a la Ley 7. En lo que concierne a la contribución especial temporera impuesta a la propiedad inmueble, aplicarán los siguientes cambios: el aumento en las contribuciones afectará tanto a las propiedades residenciales como a las comerciales; será equivalente al 0.591 del valor de la propiedad; y estará en efecto por tres años (desde el 1 de julio de 2009 hasta el 30 de junio de 2012) o hasta que el Departamento de Hacienda recaude la suma de $690 millones. Ese nuevo impuesto se pagará al Departamento de Hacienda comenzando en septiembre de 2009. Un descuento de 10% aplicará a aquellos pagos hechos durante los primeros 30 días; 5% de descuento para pagos hechos entre los 30 y 60 días. Si la propiedad está actualmente exonerada de pagar contribuciones a la propiedad, continuará con la misma exoneración para propósitos de la nueva ley. Vea el documento con Preguntas y Respuestas que se está enviando por correo a los contribuyentes en el siguiente enlace: http://www.hacienda.gobierno.pr/downloads/pdf/publicaciones/contribucion_especial_propiedad_inmueble.pdf
Increase in property taxes
June 25, 2009
Starting in July 1, 2009 and up to June 30, 2013, came into effect a special property tax that will affect properties in Puerto Rico, as a consequence of the new Law 7, known as "Ley 7 de Emergencia Fiscal". The new tax will affect all residential properties that are not the primary residence of the owners and those that are the primary residence, but have an appraisal value of over $210,000 according to the Property Tax Office (CRIM). The tax will be in addition to the actual property tax payment made to the CRIM. The new tax represents 0.883% of the appraised tax value of the property. The CRIM has worked on a new list of the property values, which will be used to determine the quantity to be paid.
The Secretary of the Treasury, Juan Carlos Puig, informed that the Treasury Department already issued notifications to the owners regarding the quantity to be paid and the due dates. The payment of this special tax is to be done during the months of March and September to the Department of the Treasury. The tax payer will continue to pay the actual taxes to the CRIM during the months of January and June.
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Aumento en las contribuciones sobre la propiedad
Comenzando el 1 de julio de 2009 y hasta el 30 de junio de 2013, se hizo efectiva una contribución especial que aumenta los pagos de las contribuciones sobre la propiedad en Puerto Rico, como consecuencia de la aprobación de la Ley 7 de Emergencia Fiscal. Esto afectará a toda propiedad residencial que no sea la residencia principal de sus dueños y aquellas que, siendo la residencia principal, tengan un valor de tasación para efectos del Centro de Recaudaciones de Ingresos Municipales (CRIM) mayor a $210,000. Esto será en adición al pago actual que se hace al CRIM. La nueva contribución a pagar será de 0.883% del valor tasado tributable. El Centro de Recaudaciones sobre Ingresos Municipales ha preparado un listado nuevo de los valores de las propiedades, lo que se utilizará como base para determinar la cantidad de la contribución a pagar.
El Secretario de Hacienda, Juan Carlos Puig, informó, que el Departamento de Hacienda enviará notificaciones a los propietarios sobre la cantidad a pagar y las fechas de pago. El pago por esta contribucion especial se hará durante los meses de septiembre y marzo, a nombre del Departamento de Hacienda. El contribuyende seguirá pagando la cantidad que actualmente paga al CRIM durante los meses de enero y junio.